3 Actions Asiatiques Potentiellement Sous-évaluées pour Novembre 2025

L'Asie demeure le moteur de la croissance économique mondiale, offrant un paysage attractif pour les investisseurs en quête de valeur à long terme. Alors que les marchés font face à des changements macroéconomiques complexes, allant de l'innovation technologique aux réalignements des chaînes d'approvisionnement, des opportunités peuvent se présenter pour investir dans des entreprises de classe mondiale à des prix inférieurs à leur valeur intrinsèque. Identifier de telles entreprises nécessite une perspective prospective, en se concentrant sur des fondamentaux solides et des moteurs de croissance durables qui peuvent être temporairement ignorés par le marché.

Cet article explore trois entreprises asiatiques de premier plan qui pourraient potentiellement se négocier en dessous de leur juste valeur estimée d'ici novembre 2025. Cette analyse se base sur leur positionnement actuel sur le marché, leurs initiatives stratégiques à long terme et les perspectives économiques générales pour la région Asie-Pacifique.

Comprendre l'investissement dans la valeur dans le contexte asiatique

L'investissement dans la valeur est une stratégie d'investissement qui consiste à sélectionner des actions qui semblent se négocier à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque ou comptable. Les investisseurs dans la valeur recherchent activement des actions qu'ils estiment sous-estimées par le marché. Dans le contexte de l'Asie, cette stratégie exige une compréhension des dynamiques uniques de la région :

• Potentiel de croissance élevé : De nombreuses économies asiatiques sont encore en pleine expansion, ce qui signifie que les entreprises peuvent y accroître leurs bénéfices plus rapidement que sur les marchés occidentaux matures.
• Volatilité du marché : Les marchés asiatiques peuvent être plus volatils en raison des changements réglementaires, des fluctuations des devises et des variations du sentiment des investisseurs, créant ainsi des points d'entrée potentiels pour les investisseurs dans la valeur.
• Leadership technologique : Des pays comme la Corée du Sud, Taïwan et la Chine sont à la pointe des tendances technologiques mondiales, des semi-conducteurs aux véhicules électriques.
• Diversité économique : La région n'est pas un monolithe. Elle comprend des économies développées comme le Japon et Singapour, ainsi que des puissances émergentes comme l'Inde, le Vietnam et l'Indonésie.

Un défi majeur consiste à différencier une entreprise temporairement sous-évaluée d'une autre dont l'action est faible pour des raisons fondamentales — un « piège de valeur » (value trap). Cela implique une analyse approfondie de la santé financière d'une entreprise, de ses avantages concurrentiels et de la qualité de sa direction.

3 actions asiatiques potentiellement sous-évaluées pour novembre 2025

Sur la base des tendances actuelles et des futurs catalyseurs de croissance, voici trois entreprises asiatiques que les investisseurs axés sur la valeur pourraient vouloir surveiller.

1. Samsung Electronics (KRX : 005930)

Présentation de l'entreprise
Samsung Electronics est un conglomérat multinational sud-coréen et un leader mondial de l'électronique grand public, des semi-conducteurs et des communications mobiles. Ses activités sont diversifiées entre sa division Device Solutions (DS), qui fabrique des puces mémoire (DRAM, NAND) et fournit des services de fonderie, et sa division Device Experience (DX), qui inclut les smartphones, téléviseurs et appareils électroménagers.

Pourquoi elle pourrait être sous-évaluée
L'industrie des semi-conducteurs est notoirement cyclique. Une baisse des prix des puces mémoire, due à une surproduction ou à une baisse temporaire de la demande, pèse souvent lourdement sur le cours de l'action Samsung. Cependant, la demande à long terme pour les puces mémoire avancées est robuste, alimentée par la croissance explosive de l'IA, des centres de données et des véhicules autonomes.

D'ici novembre 2025, la demande de mémoire à large bande passante (HBM) pour les applications d'IA devrait connaître un cycle de forte hausse. Si le marché fin 2024 ou début 2025 valorise encore Samsung sur la base des creux cycliques du marché de la mémoire traditionnelle, sa valorisation pourrait ne pas refléter pleinement la capacité bénéficiaire à long terme de son leadership dans les technologies de pointe.

Catalyseurs potentiels pour 2025

• Demande tirée par l'IA : La demande croissante de HBM3 et de puces de nouvelle génération pour les accélérateurs d'IA pourrait considérablement augmenter la rentabilité.
• Part de marché dans la fonderie : L'acquisition de nouveaux clients pour ses procédés de fabrication de puces avancés pourrait contester la domination de TSMC.
• Reprise du marché des smartphones : Le lancement de nouveaux modèles phares Galaxy avec des fonctionnalités d'IA embarquées pourrait stimuler un cycle de renouvellement des smartphones haut de gamme.

2. DBS Group Holdings Ltd (SGX : D05)

Présentation de l'entreprise
DBS est un groupe de services financiers de premier plan en Asie, dont le siège est à Singapour. Il occupe des positions dominantes dans la banque de détail, la gestion de patrimoine et la banque d'entreprise à Singapour et à Hong Kong, et dispose d'une présence croissante sur des marchés clés comme la Chine, l'Inde et l'Asie du Sud-Est. Il est régulièrement classé parmi les banques les plus sûres et les meilleures au monde.

Pourquoi elle pourrait être sous-évaluée
En tant que banque, le cours de l'action de DBS est sensible aux mouvements des taux d'intérêt mondiaux et au sentiment macroéconomique. Les craintes d'un ralentissement économique régional ou d'une compression des marges due à l'évolution des politiques de taux d'intérêt pourraient amener le marché à sous-évaluer sa franchise stable et à haut rendement. Le statut de Singapour en tant que place financière refuge et pôle d'attraction pour la richesse mondiale offre à DBS un avantage structurel profond que le bruit du marché à court terme peut masquer.

D'ici novembre 2025, la trajectoire économique de l'Asie du Sud-Est devrait être plus claire. Compte tenu de sa solide capitalisation et de son leadership dans la banque numérique, DBS est bien positionnée pour capitaliser sur la croissance à long terme de la région en matière de commerce, d'investissement et d'accumulation de patrimoine.

Catalyseurs potentiels pour 2025

• Croissance de la gestion de patrimoine : Les afflux continus de richesses à Singapour peuvent stimuler les revenus de commissions.
• Transformation numérique : Ses plateformes numériques avancées permettent une expansion efficace à travers la région.
• Intégration économique de l'ANASE : Des liens économiques plus étroits entre les nations d'Asie du Sud-Est profiteront au financement du commerce et des investissements transfrontaliers.

3. BYD Company Limited (HKG : 1211)

Présentation de l'entreprise
BYD (Build Your Dreams) est une entreprise chinoise de haute technologie et un géant mondial du secteur des véhicules à énergie nouvelle (NEV). Contrairement à beaucoup de ses concurrents, BYD est verticalement intégrée, produisant ses propres batteries (y compris l'innovante batterie Blade), ses moteurs électriques et ses semi-conducteurs. Elle a dépassé ses concurrents pour devenir l'un des plus grands vendeurs de véhicules électriques au monde.

Pourquoi elle pourrait être sous-évaluée
Les actions chinoises, y compris celles de BYD, ont fait face à d'importants vents contraires en raison des tensions géopolitiques, du ralentissement de l'économie nationale et d'une concurrence féroce sur les prix sur le marché chinois des VE. Cela a comprimé les valorisations de manière générale. Le marché pourrait être excessivement pessimiste, se concentrant sur les risques à court terme tout en sous-estimant les formidables avantages concurrentiels de BYD : intégration verticale, leadership en matière de coûts et expansion mondiale rapide.

Si d'ici novembre 2025, BYD réussit à établir une forte présence en Europe, en Amérique latine et en Asie du Sud-Est, ses flux de revenus seront beaucoup plus diversifiés. Ceci, combiné à une éventuelle stabilisation du marché intérieur chinois, pourrait conduire à une réévaluation significative de son action.

Catalyseurs potentiels pour 2025

• Expansion mondiale : Succès de l'entrée sur les marchés internationaux et croissance des ventes.
• Reconnaissance de la marque : Construire une marque forte en dehors de la Chine pourrait générer des marges plus élevées.
• Leadership technologique : L'innovation continue dans la technologie des batteries et ses sous-marques haut de gamme (Yangwang, Fangchengbao) pourrait consolider son leadership sur le marché.

Foire aux questions (FAQ)

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